كيف يتم تحديد خيارات المخزون

اختيار الخيارات الصحيحة للتداول في ست خطوات.

ومن المزايا الرئيسية للخيارات ما يلي: (أ) مجموعة واسعة من الخيارات المتاحة، و (ب) تنوعها المتأصل الذي يسمح بتنفيذ أي استراتيجية تجارية يمكن تصورها. وتقدم الخيارات حاليا على مجموعة واسعة من الأسهم والعملات والسلع والصناديق المتداولة في البورصة وغيرها من الأدوات المالية؛ على كل أصل واحد، وهناك عموما العشرات من أسعار الإضراب وتواريخ انتهاء الصلاحية المتاحة. ويمكن أيضا استخدام الخيارات لتنفيذ مجموعة مبهرة من استراتيجيات التداول، بدءا من عادي الفانيليا الدعوة / وضع شراء أو الكتابة، إلى ينتشر الصاعد أو الهبوطي، ينتشر التقويم ونسبة ينتشر، سترادلز وخنق، وهلم جرا. ولكن هذه المزايا نفسها تشكل أيضا تحديا للخيار نيوفيت، حيث أن عدد كبير من الخيارات المتاحة يجعل من الصعب تحديد خيار مناسب للتجارة. اقرأ القراءة لمعرفة كيفية اختيار الخيار الصحيح / s للتداول في ست خطوات سهلة.

نبدأ مع افتراض أنك قد حددت بالفعل الأصول المالية - مثل الأسهم أو إتف - كنت ترغب في التجارة باستخدام الخيارات. ربما تكون قد وصلت إلى هذا الأصل "الأساسي" بطرق متنوعة - باستخدام أداة فرز الأسهم، من خلال استخدام التحليل الفني أو الأساسي، أو من خلال أبحاث الجهات الخارجية. أو قد يكون ببساطة مخزنا أو صندوقا يكون لديك رأي قوي. بعد تحديد الأصل الأساسي، تكون الخطوات الست المطلوبة لتحديد الخيار المناسب كما يلي:

صياغة الهدف الاستثماري الخاص بك تحديد المخاطر الخاصة بك مكافأة مكافأة تحقق التقلب تحديد الأحداث وضع استراتيجية إنشاء معايير الخيار.

في رأيي، فإن الترتيب المبين من الخطوات الست يتبع عملية التفكير المنطقي التي تجعل من السهل اختيار خيار معين للتداول. يمكن حفظ هذه الخطوات الست من خلال منيمون مفيد (وإن لم يكن في الترتيب المطلوب) - يثبت - الذي يقف على المعلمات والمخاطر / مكافأة، الهدف، التقلب، والأحداث، والاستراتيجية.

دليل خطوة بخطوة لاختيار أحد الخيارات.

الهدف: نقطة البداية عند إجراء أي استثمار هو هدفك الاستثماري، ولا يختلف تداول الخيارات. ما الهدف الذي تريد تحقيقه من خلال تداول الخيارات؟ هل هو المضاربة على وجهة نظر صعودية أو هبوطية للأصل الأساسي؟ أو هل هو للتحوط من المخاطر السلبية المحتملة على الأسهم التي لديك مكانة هامة؟ هل وضع التجارة على كسب بعض الدخل المتميز؟ أيا كان هدفك المحدد، يجب أن تكون الخطوة الأولى لصياغته لأنها تشكل الأساس للخطوات اللاحقة. المخاطر / المكافأة: تتمثل الخطوة التالية في تحديد العائد الخاص بالمخاطر والمكافأة، والذي يعتمد اعتمادا كبيرا على تحملك للمخاطر أو شهيتك للمخاطر. إذا كنت مستثمرا محافظا أو متداولا، فإن الاستراتيجيات العدوانية مثل كتابة المكالمات العارية أو شراء كمية كبيرة من خيارات المال (أوتم) قد لا تكون مناسبة حقا لك. كل استراتيجية الخيار لديها مخاطر محددة ومكافأة الشخصية، لذلك تأكد من فهمه بدقة. التقلب: التقلب الضمني هو أهم محدد لسعر الخيار، لذلك الحصول على قراءة جيدة على مستوى التقلبات الضمنية للخيارات التي تفكر فيها. مقارنة مستوى التقلب الضمني مع التقلب التاريخي للسهم ومستوى التقلبات في السوق الواسع، حيث أن هذا سيكون عاملا رئيسيا في تحديد الخيارات التجارية / الاستراتيجية. الأحداث: یمکن تصنیف الأحداث إلی فئتین عریضتین - علی مستوى السوق والمخزون. الأحداث على مستوى السوق هي تلك التي تؤثر على الأسواق الواسعة، مثل إعلانات الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية الإفراج، في حين أن الأحداث الخاصة بالمخزون هي أشياء مثل تقارير الأرباح، وإطلاق المنتجات والفوائد العرضية. (لاحظ أننا ننظر فقط في الأحداث المتوقعة هنا، لأن الأحداث غير المتوقعة هي بحكم تعريفها لا يمكن التنبؤ بها، وبالتالي من المستحيل أن تدخل في استراتيجية التداول). يمكن أن يكون لهذا الحدث تأثير كبير على التقلبات الضمنية في الفترة السابقة لحدوثه الفعلي، ويمكن أن يكون له تأثير كبير على سعر السهم عندما يحدث. لذلك هل ترغب في الاستفادة من زيادة الطفرة قبل الحدث الرئيسي، أم أنك تفضل الانتظار على الهامش حتى تستقر الأمور؟ تحديد الأحداث التي قد تؤثر على الأصول الأساسية يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرار بشأن انتهاء الصلاحية المناسبة للتداول الخيار الخاص بك. الاستراتيجية: هذه هي الخطوة قبل الأخيرة في اختيار الخيار. واستنادا إلى التحليل الذي أجري في الخطوات السابقة، فإنك تعرف الآن هدفك الاستثماري والمردود المطلوب للمخاطر والمكافأة ومستوى التقلبات الضمنية والتاريخية والأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على المخزون الأساسي. هذا يجعل من الاسهل بكثير لتحديد استراتيجية خيار معين. لنفترض أنك مستثمر محافظ مع محفظة مخزونات كبيرة، وترغب في كسب بعض الدخل المتميز قبل أن تبدأ الشركات بالإبلاغ عن أرباحها الفصلية في غضون شهرين. لذلك يمكنك اختيار استراتيجية مكالمة مغطاة، والتي تنطوي على كتابة المكالمات على بعض أو كل من الأسهم في محفظتك. وكمثال آخر، إذا كنت مستثمرا عدائيا يحب لقطات طويلة، ونحن مقتنعون بأن الأسواق تتجه نحو الانخفاض الكبير في غضون ستة أشهر، قد تقرر شراء عميق أوتم يضع على مؤشرات الأسهم الرئيسية. المعلمات: الآن بعد أن قمت بتحديد استراتيجية الخيار المحددة التي تريد تنفيذها، كل ما تبقى إلى القيام به هو إنشاء معلمات الخيار مثل انتهاء الصلاحية، وسعر الإضراب، والخيار دلتا. على سبيل المثال، قد ترغب في شراء مكالمة بأطول فترة صلاحية ممكنة ولكن بأقل تكلفة ممكنة، وفي هذه الحالة قد تكون مكالمة أوتم مناسبة. على العكس من ذلك، إذا كنت ترغب في مكالمة مع دلتا عالية، قد تفضل خيار إيتم.

نحن نخوض هذه الخطوات الست في بضعة أمثلة أدناه.

1. المستثمر المحافظ يملك باتمان 1،000 سهم من ماكدونالدز ويساوره القلق بشأن احتمال انخفاض بنسبة 5٪ في الأسهم خلال الشهر المقبل أو اثنين.

الهدف: مخاطر التحوط الهبوطي في عقد ماكدونالدز الحالي (1،000 سهم). يتداول السهم (مسد) عند 93.75 دولار.

المخاطر / المكافأة: باتمان لا تمانع في القليل من المخاطر طالما أنها قابلة للقياس الكمي، ولكن هو غضب لتأخذ على مخاطر غير محدودة.

التقلب: التقلب الضمني على خيارات الاتصال إتم قليلا (سعر الإضراب 92.50 $) هو 13.3٪ لمكالمات شهر واحد و 14.6٪ لمدة شهرين المكالمات. التقلبات الضمنية على إيتم قليلا وضع خيارات (سعر الإضراب من 95.00 $) هو 12.8٪ لمدة شهر واحد يضع و 13.7٪ لمدة شهرين يضع. وتقلبات السوق المقاسة بمؤشر التقلب في البنك المركزي السويسري (فيكس) هي 12.7٪.

الأحداث: باتمان يرغب في التحوط الذي يمتد تقرير الأرباح ماكدونالدز الماضي، الذي من المقرر أن يصدر في أكثر قليلا من شهر.

استراتيجية: شراء يضع للتحوط من خطر انخفاض في الأسهم الأساسية.

الخيار المعلمات: شهر واحد 95 $ يضع على مسد متوفرة في 2.15 $، في حين يتم تقديم شهرين 95 $ يضع في 2.90 $.

الخيار اختيار: منذ باتمان يريد التحوط موقفه مسد لأكثر من شهر، وقال انه يذهب لمدة شهرين 95 $ يضع. التكلفة الإجمالية للموقف للتحوط 1،000 سهم من مسد هو 2،900 $ (2،90 $ × 100 سهم لكل عقد × 10 عقود). فإن هذه التكلفة لا تشمل العمولات. الحد الأقصى للخسارة التي ستتحملها شركة باتمان هو إجمالي الأقساط المدفوعة للمقاصة، أو 2،900 دولار. من ناحية أخرى، فإن الحد الأقصى للمكاسب النظرية هو 93،750 $، والذي قد يحدث في حالة مستبعد جدا أن ماكدونالدز يغرق إلى الصفر في الشهرين السابقين قبل أن ينتهي. إذا كان السهم يبقى ثابتا ويتداول دون تغيير عند 93.75 $ قبل وقت قصير من انتهاء الصفقة، سيكون لديهم قيمة جوهرية 1.25 دولار، مما يعني أن باتمان يمكن استرداد حوالي 1،250 $ من المبلغ المستثمر في يضع، أو حوالي 43٪.

2. المتداول العدواني روبن صعودي على توقعات بنك أوف أميركا، ولكن لديه رأس مال محدود (1000 دولار) ويريد تنفيذ استراتيجية تداول الخيارات.

الهدف: شراء المضاربة المكالمات طويلة الأجل على بنك أوف أمريكا. يتم تداول السهم (باك) عند 16.70 دولار.

المخاطر / المكافأة: روبن لا تمانع في فقدان كامل استثمارها من 1000 $، ولكن يريد الحصول على أكبر عدد ممكن من الخيارات لتحقيق أقصى قدر من الربح المحتمل لها.

التقلب: التقلب الضمني على خيارات المكالمة أوتم (سعر الإضراب 20 $) هو 23.4٪ للمكالمات لمدة أربعة أشهر و 24.3٪ للمكالمات لمدة 16 شهرا. وتقلبات السوق المقاسة بمؤشر التقلب في البنك المركزي السويسري (فيكس) هي 12.7٪.

الأحداث: لا شيء. وتنتهي الاتصالات لمدة أربعة أشهر في يناير، وروبن يعتقد أن اتجاه أسواق الأسهم لإنهاء العام على مذكرة قوية سوف تستفيد باك وموقفها الخيار.

استراتيجية: شراء أوتم يدعو للمضاربة على ارتفاع في الأسهم باك.

المعلمات الخيار: أربعة أشهر 20 $ المكالمات على باك متوفرة في 0.10 $، وتقدم 16 شهرا 20 $ المكالمات في 0.78 $.

الخيار اختيار: كما روبن يريد شراء أكبر عدد ممكن من المكالمات الرخيصة ممكن، وقالت انها تعارض لمكالمات لمدة 20 شهرا $ 20. وباستبعاد العمولات، يمكنها الحصول على ما يصل إلى 10000 مكالمة أو 100 عقد بسعر 0.10 دولار. على الرغم من أن شراء 16 شهرا المكالمات 20 $ من شأنه أن يعطي لها خيار التجارة سنة إضافية للعمل بها، أنها تكلف ما يقرب من ثمانية أضعاف ما في المكالمات لمدة أربعة أشهر. الحد الأقصى للخسارة التي قد تتكبدها روبن هو إجمالي الأقساط التي تبلغ 1000 دولار المدفوع مقابل المكالمات. الحد الأقصى للاكتساب هو لانهائي نظريا. إذا كان التكتل المصرفي العالمي - نسميها جيغابانك - يأتي على طول ويقدم للحصول على بنك أوف أميركا مقابل 30 $ نقدا في الشهرين المقبلين، والمكالمات 20 $ سيكون يستحق ما لا يقل عن 10 $ لكل منهما، وموقف الخيار روبن سيكون يستحق باردة 100 ألف دولار (مقابل عائد 100 مرة على استثمارها الأولي البالغ 1000 دولار). لاحظ أن سعر الإضراب البالغ 20 دولارا هو أعلى بنسبة 20٪ من السعر الحالي للسهم، لذلك يجب على روبن أن تكون واثقة جدا من وجهة نظرها الصاعدة على باك.

في حين أن النطاق الواسع لأسعار الإضراب والانتهاء قد يجعل من الصعب على المستثمر عديمي الخبرة إلى الصفر على خيار معين، الخطوات الست المبينة هنا تتبع عملية التفكير المنطقي التي قد تساعد في اختيار خيار التجارة. سوف فوائد ذاكري تساعد واحد استدعاء الخطوات الست.

الإفصاح: لم يمتلك المؤلف أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المادة وقت نشرها.

خيارات الأسهم، الأسهم المقيدة، الأسهم الوهمية، حقوق تقدير الأسهم (سارس)، وخطط شراء الأسهم للموظفين (إسبس)

خيارات الأسهم.

تمنح الشركة خيارات الموظفين لشراء عدد محدد من الأسهم بسعر منح محدد. وتستند الخيارات على مدى فترة من الزمن أو مرة واحدة يتم الوفاء ببعض الأهداف الفردية أو الجماعية أو الشركات. وتحدد بعض الشركات جداول زمنية للاستحقاق، ولكنها تسمح بإتاحة خيارات عاجلة إذا تحققت أهداف الأداء. وبمجرد اكتسابه، يمكن للموظف ممارسة الخيار بسعر المنحة في أي وقت على مدى فترة الخيار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، يمكن منح الموظف الحق في شراء 1،000 سهم بقيمة 10 دولارات للسهم الواحد. وتستحوذ هذه الخيارات على 25٪ سنويا على مدى أربع سنوات، وتكون مدتها 10 سنوات. إذا كان السهم ترتفع، فإن الموظف يدفع 10 $ للسهم الواحد لشراء الأسهم. الفرق بين سعر منحة 10 $ وسعر ممارسة هو انتشار. إذا كان السهم يذهب إلى 25 $ بعد سبع سنوات، ويمارس الموظف جميع الخيارات، فإن انتشار 15 $ للسهم الواحد.

أنواع الخيارات.

إذا تم استيفاء جميع قواعد إسو، فإن البيع النهائي للأسهم يسمى "التصرف المؤهل"، ويدفع الموظف ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل على إجمالي الزيادة في القيمة بين سعر المنحة وسعر البيع. لا تأخذ الشركة الخصم الضريبي عندما يكون هناك تصرف مؤهل.

ممارسة الخيار.

محاسبة.

الأوراق المالية المقيدة.

فانتوم الأسهم وحقوق الأسهم تقدير.

خطط شراء الأسهم للموظفين (إسبس)

إن الخطط التي لا تلبي هذه المتطلبات غير مؤهلة ولا تحمل أية مزايا ضريبية خاصة.

البقاء على علم.

لدينا مرتين شهريا تحديث ملكية الموظف يبقيك على رأس الأخبار في هذا المجال، من التطورات القانونية لكسر البحوث.

منشورات ذات صلة.

قد تكون مهتمة في منشوراتنا في هذا المجال الموضوع. انظر، على سبيل المثال:

كتاب خيارات الأسهم.

دليل شامل لخيارات الأسهم الموظف، مع تفاصيل فنية واسعة النطاق.

إذا كنت أعرف فقط.

قصص حقيقية توضح الأخطاء الشائعة في تنفيذ وتشغيل خطط تعويضات الأسهم وما يجب القيام به حيالها.

مجموعة أدوات إدارة تعويضات الأسهم الخاصة.

قوائم المراجعة والقوالب لمساعدة الشركات الخاصة على إدارة خطط الإنصاف وتفويض المهام.

نظام تحديد المواقع: خيارات الأسهم.

دليل للمسائل الإدارية والامتثال لخطط خيارات الأسهم في الشركات العامة الأمريكية.

غس: إسب (خطط شراء الأسهم للموظفين)

يناقش القضايا التنظيمية والإدارية بالنسبة للمشاريع البيئية، بما في ذلك الأمثلة العملية والتكلفة المالية لسمات التصميم.

دليل صانع القرار لتعويض الإنصاف.

كيفية إيجاد وتنفيذ استراتيجية تعويض الأسهم التي تعمل لشركتك.

شارك هذه الصفحة.

رابط لنا.

نسيو العضوية كتيب.

قراءة كتيب العضوية لدينا (بدف) وتمريرها إلى أي شخص مهتم بملكية الموظفين.

تحديد فرص خيارات التجارة.

إذا كنت قد قرأت من خلال هذا الدليل من أجل مساعدتك على البدء مع تداول الخيارات، وسوف تعرف كل شيء عن الإعداد الأولي المطلوبة وكيفية اختيار وسيط. سيكون لديك أيضا فهم مستويات التداول وكيف يمكن أن تؤثر على قدرتك على استخدام استراتيجيات معينة.

في هذه المرحلة حان الوقت للبدء في التفكير في كيف أنت ذاهب لإيجاد فرص للتجارة. هل يمكن أن نعرف كل شيء على الاطلاق هناك لمعرفة عن تداول الخيارات، ولكن هذه المعرفة مفيدة فقط إذا كنت قادرا على وضع فعلا كل ذلك في الممارسة وتحديد الفرص لتحقيق بعض الأرباح.

على الرغم من أن تداول الخيارات هو حقا معقدة جدا، أي شخص على استعداد لقضاء بعض الوقت في تعلم هذا الموضوع يمكن أن تكون ناجحة في نهاية المطاف. ومع ذلك، فإن معرفة كيفية التجارة الخيارات ليست كافية في حد ذاتها؛ تحتاج إلى معرفة كيفية كسب المال للخروج منه. وهذا يتطلب العمل الجاد والالتزام لأنه سيكون عليك أن تبذل الجهد المطلوب من أجل إيجاد الفرص المناسبة ومن ثم إجراء المعاملات المناسبة.

إذا كنت تستطيع أن تفعل ذلك باستمرار، ثم سوف يكاد يكون من المؤكد تحقيق أهدافك. في هذه الصفحة، ننظر في كيفية تحديد الفرص التي يمكن أن تكون مربحة لخيارات التداول.

ما هي الأصول الأساسية؟ تنفيذ البحوث الأساسية & أمبير؛ التحليل الفني.

ما هي الأصول الأساسية؟

وعلى الرغم من أن عقود الخيارات هي أصول بنفسها، فهي في الواقع مشتقات تستمد قيمتها من الأصول الأساسية التي تتعلق بها. ويمكن شراء عقود الخيارات وبيعها على مجموعة واسعة من الأصول الأساسية التي تشمل الأسهم والعمالت الأجنبية والسلع والمؤشرات.

وهذا يجعل الخيارات تداول شكل مرن جدا للاستثمار لأنه يمكنك جعل الاستثمارات في العديد من الأدوات المالية المختلفة فقط عن طريق شراء وبيع عقود الخيارات. وهذا يعني أن واحدا من الأشياء الأولى التي تحتاج إلى التفكير عندما كنت تبحث عن فرص تداول الخيارات المحتملة هو بالضبط أي من هذه الأدوات المالية التي تريد تضمينها.

يجب أن نكون واضحين بأنك لا تحتاج إلى اتخاذ قرار بشأن تداول خيارات الأسهم فقط، أو خيارات الفوركس فقط، أو خيارات الفهرس فقط. يمكنك شراء وبيع العديد من أنواع مختلفة من الخيارات كما كنت تشعر بالراحة مع. ومع ذلك، تحتاج إلى التفكير في الطريقة التي سوف تكون بحثا عن الصفقات المحتملة وكيف سيكون عليك تحديد الفرص المناسبة.

إذا قررت أن كنت ذاهب للنظر في جميع أنواع الأوراق المالية الكامنة المختلفة، فإنك سوف تعطي لنفسك أفضل فرصة لإيجاد الفرص بسبب مجموعة واسعة من الاحتمالات. على الرغم من ذلك، يجب أن تكون مستعدا للقيام بالكثير من البحوث في أسواق مالية مختلفة يمكن أن تستغرق وقتا طويلا، وقد تجعل من الصعب جدا العثور على عدد من الفرص كما تريد.

وبدلا من ذلك، إذا قررت أنك ستعمل فقط على تداول خيارات الأسهم استنادا إلى الأسهم في قطاع معين، فستتمكن من تركيز أبحاثك تحديدا على الشركات المدرجة في البورصة والتي تعمل في هذا المجال. قد ينتهي بك الأمر إلى أن تصبح خبيرا في هذا المجال وتكون أكثر مهارة في تحديد الفرص ذات الصلة على أساس هذه الخبرة.

الجانب السلبي، بالطبع، لاتخاذ مثل هذا النهج المحدود هو أنك قد تكون في عداد المفقودين على الكثير من الفرص الأخرى في مختلف القطاعات والأسواق التي كنت لا تبحث حتى.

وليس هناك حقا طريقة صحيحة، أو طريقة خاطئة، لمعالجة هذا الجانب من تحديد الفرص، ونحن لن نقدم أي نصيحة محددة في هذا الصدد. كل ما نقترحه هو أن تأخذ من الوقت للنظر في الأصول الأساسية التي تريد تضمينها ثم انها في نهاية المطاف إلى ما كنت تشعر بالراحة مع ما هو رأيك سوف تعطيك أفضل فرصة للنجاح.

إذا كان لديك معرفة قوية عن قطاع معين أو سوق معين، ثم سيكون من المنطقي لاستخدام تلك المعرفة، ولكن ليس هناك أي خطأ أيضا في اتخاذ وجهة نظر أوسع سواء. قد تقرر أنك لا تريد البحث وتحليل الأصول الأساسية للخيارات، ولكنها تفضل دراسة تحركات الأسعار لعقود الخيارات نفسها والتجارة وفقا لذلك.

إجراء البحوث.

وقد أثر ظهور النية والتكنولوجيا عبر الإنترنت على التجارة والاستثمار بأكثر من طريقة. ليس فقط أنها أسفرت عن وسطاء على الانترنت، مما يجعل العملية برمتها من بيع وشراء الأدوات المالية أسهل بكثير، كما جعلت المعلومات المتعلقة بالأدوات المالية أكثر سهولة الوصول إليها.

يوفر الإنترنت إمدادات لا حدود لها تقريبا من المعلومات التي يمكن استخدامها لأغراض البحث، وهذا حقا لا تقدر بثمن للمستثمرين. من الضروري البدء في التحقق من التبادلات للحصول على ما يصل إلى تاريخ نقلت ومتابعة الأخبار الدولية التي يمكن أن تؤثر على الأسواق. حتى الحصول على التقارير المالية على الشركات المدرجة في البورصة هو شيء مهم القيام به. الإنترنت هو مصدر غني من الحقائق والإحصاءات والأرقام التي يمكن أن تساعد كثيرا.

وبطبيعة الحال، جمع المعلومات هو جزء واحد فقط من إجراء البحوث لأغراض التداول. المهارة الحقيقية هي معرفة ما هي المعلومات التي تبحث عنها ومن ثم معرفة كيفية تفسيرها. هذه مهارة في حد ذاتها، ولكنها مهارة يمكن تطويرها بسهولة مع مرور الوقت مع الكثير من الممارسة.

إذا كنت على استعداد لتخصيص قدر كاف من الوقت لإجراء البحوث وتحليل ما تجد ثم كنت حقا سوف تعطي لنفسك فرصة أفضل بكثير للنجاح عندما يتعلق الأمر بإيجاد فرص يحتمل أن تكون مربحة.

فوندامنتال & أمب؛ التحليل الفني.

التحليل الأساسي والتحليل الفني هما الطريقتان الرئيسيتان اللتان يستخدمهما المستثمرون والتجار لتحليل المعلومات والمساعدة في تحديد ما هي الصفقات والاستثمارات التي يتعين القيام بها. على الرغم من أنها تستخدم أساسا لنفس الغرض، فهي مختلفة جدا في الطريقة التي يتم استخدامها.

التحليل الأساسي هو أساسا عن جمع أكبر قدر ممكن من المعلومات المتعلقة بأمن معين ومن ثم تحليل تلك المعلومات لتحديد القيمة الحقيقية لذلك الأمن وكيفية ارتباطه بسعر التداول.

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في إجراء تحليل أساسي لأحد الأسهم في شركة معينة، فإنك تدرس عددا من جوانب تلك الشركة مثل قوتها المالية الحالية وتقارير أرباحها ونوعية موظفيها الإداريين ميزة تنافسية في السوق. من خلال القيام بذلك، يمكن أن تحصل على فكرة عما إذا كان السهم بأقل من قيمتها، مبالغ فيها، أو حق بأسعار فيما يتعلق قيمتها الحقيقية. هذا مبسط إلى حد ما، ولكنه يعطيك فكرة عن كيفية استخدام التحليل الأساسي.

ويستند التحليل الفني حول استخدام البيانات السابقة للتنبؤ الحركات المستقبلية. وهو ينطوي على دراسة وتحليل الرسوم البيانية والرسوم البيانية التي تصور السعر والحجم، بهدف إيجاد أنماط يمكن أن تكشف عن الاتجاهات التي من المرجح أن تتكرر. النظرية هي أنه من خلال اتباع هذه الاتجاهات يمكنك جعل توقعات دقيقة حول كيفية الأمن سوف تتحرك في السعر خلال فترة زمنية معينة. مرة أخرى، هذا هو نظرة مبسطة إلى حد ما من التحليل الفني، ولكنها لمحة معقولة عن ما ينطوي عليه.

وعادة ما يستخدم التحليل الأساسي والتحليل الفني من قبل المستثمرين في الأسهم، ولكن لديهم استخدامها في تداول الخيارات أيضا. والفكرة العامة هي أنك سوف تستخدم هذه الأساليب لمساعدتك على الحصول على فكرة عن كيف تتوقع سعر الأدوات المالية للتحرك، ومن ثم تداول عقود الخيارات المناسبة للاستفادة من تلك التحركات.

ولا يمكن اعتبار التحليل الأساسي أو التحليل التقني حقا أفضل من التحليل الآخر نظرا لوجود عدد من العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار. إلى حد ما يأتي إلى تفضيل شخصي. إذا كنت تشعر بمزيد من الراحة باستخدام أحد التقنيات لتحليلك، أو لديك قدرة خاصة لذلك، فمن الواضح أن من المنطقي استخدام هذه التقنية. قد تفضل استخدام مزيج من الاثنين معا، أو استخدام التحليل الأساسي في بعض الظروف والتحليل الفني في مجالات أخرى.

ومع ذلك، لا جدوى من أن تداول الخيارات غالبا ما يتعلق بالاستفادة من تحركات الأسعار على المدى القصير بدلا من أي شيء آخر. التحليل الأساسي يمكن أن يساعدك على اكتساب فهم القيمة الكامنة للأمن، ويستخدم عادة من قبل المستثمرين على المدى الطويل للاستثمار في الأسهم بأقل من قيمتها التي ينبغي أن ترتفع في السعر مع مرور الوقت. ومع ذلك، فإنه لا يساعد بالضرورة على التنبؤ بتحركات الأسعار في المدى القريب.

يمكن التحليل الفني، وهذا هو السبب في أن التجار الخيارات ربما أكثر عرضة للاستفادة من استخدام التحليل الفني: لا سيما تلك التي تستخدم نمط التداول اليوم وجعل العديد من الصفقات على المدى القصير على أساس يومي.

الشيء الآخر الذي يجب مراعاته عند تحديد الصفقات المحتملة هو مقدار رأس المال المطلوب ومدى المخاطر. إدارة ميزانيتك والتعرض للمخاطر هي جزء مهم من تداول الخيارات، ونحن تغطي أكثر على هذا الموضوع على المقال التالي في دليلنا †"ريسك & أمب؛ إدارة الأموال.

كيفية تحديد الأسهم غير المتقلبة.

المستثمرون على أمل تحقيق أقصى قدر من مكاسبهم في محاولة لتحديد الأسهم التي هي غير متدنية، وخلق فرص طويلة للشركات ذات القيمة المنخفضة وفرص قصيرة للأسهم مبالغ فيها. لا يعتقد الجميع أن الأسهم يمكن أن يكون غير صحيح، وخاصة أولئك الذين هم مؤيدون فرضية الأسواق كفاءة. تفترض نظرية الأسواق الفعالة أن أسعار السوق تعكس جميع المعلومات المتاحة بشأن المخزون وهذه المعلومات موحدة. ويؤكد هؤلاء المراقبون أيضا أن فقاعات الأصول مدفوعة بتغير سريع في المعلومات والتوقعات بدلا من السلوك غير المنطقي أو المضاربي المفرط.

ويعتقد العديد من المستثمرين أن الأسواق تتسم بالكفاءة في معظمها، كما أن بعض الأسهم تخفف من قيمتها في أوقات مختلفة. في بعض الحالات، يمكن دفع السوق بأسره إلى أبعد من السبب في الثور أو المدى الدب، مما يشكل تحديا للمستثمرين للتعرف على قمم وأحواض في دورة اقتصادية. قد يتم تجاهل المعلومات عن الشركة من قبل السوق. وتتعرض الأسهم الصغيرة بشكل خاص إلى عدم انتظام المعلومات بسبب انخفاض عدد المستثمرين والمحللين ومصادر وسائل الإعلام بعد هذه القصص. وفي حالات أخرى، قد يخفق المشاركون في السوق في تقدير حجم الأخبار ويشوه سعر السهم مؤقتا.

ويمكن تحديد هذه الفرص من خلال عدة منهجيات واسعة النطاق. التقييم النسبي والتقييم الجوهري على حد سواء التركيز على البيانات المالية للشركة والأساسيات. يستخدم التقييم النسبي عددا من المقاييس المقارنة التي تسمح للمستثمرين بتقييم المخزون فيما يتعلق بالمخزونات الأخرى. أساليب التقييم الجوهري تسمح للمستثمرين لحساب قيمة الأعمال الكامنة مستقلة عن الشركات الأخرى وتسعير السوق. ويسمح التحليل الفني للمستثمرين بتحديد الأسهم المخطئة من خلال مساعدتهم على تحديد تحركات الأسعار المستقبلية المحتملة الناجمة عن سلوك المشاركين في السوق.

التقييم النسبي.

ويستخدم المحللون الماليون عدة مقاييس تستخدم لربط البيانات المالية السعرية بالأساس. تقيس نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى الربحية) سعر السهم بالنسبة إلى العائد السنوي للسهم الواحد الذي تنتجه الشركة، وعادة ما تكون نسبة التقييم الأكثر شعبية لأن الأرباح ضرورية لتحديد القيمة الفعلية قيمة الأعمال الأساسية يوفر للأرباح. وكثيرا ما تستخدم نسبة السعر إلى الربحية تقديرات الأرباح الآجلة في حسابها لأن الأرباح السابقة تمثل نظريا بالفعل في الميزانية العمومية. يتم استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (ب / B) لإظهار مقدار قيمة الشركة التي يتم توليدها من خلال قيمتها الدفترية. يعد مؤشر السعر / القيمة (ب / B) مهما في تحليل الشركات المالية، كما أنه مفيد لتحديد مستوى المضاربة الموجودة في تقييم الأسهم. قيمة المؤسسة (إيف) إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) هو مقياس تقييم شعبي آخر يستخدم لمقارنة الشركات مع هياكل رأس المال المختلفة أو متطلبات الإنفاق الرأسمالي. ويمكن أن تساعد نسبة إيف / إبيتدا عند تقييم الشركات التي تعمل في مختلف الصناعات.

يستخدم تحليل العائد عادة للتعبير عن عائدات المستثمرين كنسبة مئوية من السعر المدفوع للسهم، مما يسمح للمستثمر أن تصور التسعير كنفقات نقدية مع إمكانية العودة. توزيعات الأرباح والأرباح والتدفق النقدي الحر هي أنواع شعبية من عوائد الاستثمار ويمكن تقسيمها على سعر السهم لحساب العائد.

النسب والعوائد غير كافية لتحديد التبسيط في حد ذاتها. يتم تطبيق هذه الأرقام على التقييم النسبي، مما يعني أنه يجب على المستثمرين مقارنة المقاييس المختلفة بين مجموعة من المرشحين الاستثماريين. يتم تقييم أنواع مختلفة من الشركات بطرق مختلفة، لذلك من المهم للمستثمرين استخدام المقارنات السليمة. على سبيل المثال، لدى شركات النمو عادة نسب ربحية / ربح أعلى من الشركات الناضجة. ولدى الشركات الناضجة توقعات متواضعة على المدى المتوسط، وعادة ما تكون لديها هياكل رأسمالية كثيفة الديون. كما يتفاوت متوسط ​​معدل الربح / الربح بشكل كبير بين الصناعات. وفي حين أن التقييم النسبي يمكن أن يساعد في تحديد المخزونات الأكثر جاذبية من أقرانهم، ينبغي أن يقتصر هذا التحليل على الشركات المماثلة.

القيمة الجوهرية.

بعض المستثمرين ينسبون إلى نظريات كلية كولومبيا للأعمال بنيامين جراهام وديفيد دود، الذين يدعون أن الأسهم لديها قيمة جوهرية مستقلة عن سعر السوق. وفقا لهذه المدرسة الفكرية، يتم تحديد القيمة الحقيقية للسهم من خلال البيانات المالية الأساسية وعادة ما تعتمد على الحد الأدنى أو صفر التكهنات بشأن الأداء في المستقبل. على المدى الطويل، يتوقع المستثمرون القيمة أن سعر السوق يميل نحو قيمة جوهرية، على الرغم من أن قوى السوق يمكن أن تدفع الأسعار مؤقتا فوق أو تحت هذا المستوى. وارن بوفيه وربما كان المستثمر الأكثر قيمة المعاصرة الأكثر شهرة. وقد نفذ نظريات غراهام-دود بنجاح لعقود.

يتم احتساب القيمة الجوهرية باستخدام البيانات المالية وقد تتضمن بعض الافتراضات حول العوائد المستقبلية. إن التدفقات النقدية المخصومة (دسف) هي واحدة من طرق التقييم الجوهرية الأكثر شعبية. یفترض الصندوق أن الأعمال التجاریة تستحق النقد الذي یمکن أن تنتجھ، ویجب خصم النقد المستقبلي إلی القیمة الحالیة لتعکس تکلفة رأس المال. وعلى الرغم من أن التحليل المتقدم يتطلب نهجا أكثر دقة، فإن بنود الميزانية العمومية في أي مرحلة معينة من مراحل الحياة المستمرة تمثل مجرد هيكل الأعمال المنتجة للنقد، وبالتالي يمكن تحديد القيمة الكاملة للشركة بالقيمة الفعلية المخصومة التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة.

ويمثل تقييم الدخل المتبقي طريقة شائعة أخرى لحساب القيمة الذاتية. على المدى الطويل، فإن حساب القيمة الذاتية مطابق للتدفقات النقدية المخصومة، ولكن المفاهيم النظرية مختلفة إلى حد ما. تفترض طريقة الأرباح الباقية أن الأعمال تستحق صافي حقوق الملكية الحالية بالإضافة إلى مجموع الأرباح المستقبلية التي تزيد عن العائد المطلوب على حقوق الملكية. ويعتمد العائد المطلوب على حقوق الملكية على عدد من العوامل ويمكن أن يختلف من مستثمر إلى مستثمر، على الرغم من أن الاقتصاديين تمكنوا من حساب معدل العائد المطلوب الضمني على أساس أسعار السوق وعائدات أمن الديون.

التحليل الفني.

يتخلى بعض المستثمرين عن تحليل تفاصيل الأعمال الأساسية للسهم، ويختارون بدلا من ذلك تحديد القيمة من خلال تحليل سلوكيات المشاركين في السوق. وتسمى هذه الطريقة التحليل الفني، ويفترض العديد من المستثمرين التقنيين أن تسعير السوق يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة فيما يتعلق بالأساسيات للأسهم. يتوقع المحللون الفنيون تحركات أسعار الأسهم المستقبلية من خلال التنبؤ بالقرارات المستقبلية للمشترين والبائعين.

من خلال مراقبة الرسوم البيانية للسعر وحجم التداول، يمكن للمحللين الفنيين تحديد عدد المشاركين في السوق الذين يرغبون في شراء أو بيع أسهم على مستويات الأسعار المختلفة. وبدون إجراء تغييرات كبيرة على الأساسيات، يجب أن تكون أهداف سعر الدخول أو الخروج للمشاركين ثابتة نسبيا، لذلك يمكن للمحللين الفنيين الوقوف على الحالات التي توجد فيها اختلالات في العرض والطلب بالسعر الحالي. إذا كان عدد البائعين بسعر معين أقل من عدد المشترين، ثم يجب أن تدفع الأسعار إلى أعلى.